Денежно-кредитная политика — это то, как денежно-кредитное управление страны или центральный банк управляет такими вещами, как процентная ставка и денежная масса, для достижения желаемых экономических результатов, таких как высокая занятость и низкая инфляция — в Соединенных Штатах Федеральная резервная система устанавливает и проводит денежно-кредитную политику.
Денежно-кредитная политика — это набор политик и действий, принятых денежно-кредитным органом страны или центральным банком. Обычно это включает в себя установление процентных ставок, контроль за денежной массой и регулирование банков. В Соединенных Штатах Федеральная резервная система устанавливает денежно-кредитную политику.
Федеральный резервный банк (также известный как Федеральная резервная система или «ФРС») действует в соответствии с так называемым «двойным мандатом» — его две основные цели — поддерживать высокий уровень занятости и низкую инфляцию. Поскольку эти две цели противоречат друг другу — высокая занятость обычно приводит к высокой инфляции, и наоборот, — денежно-кредитная политика в США стремится уравновесить ситуацию, чтобы экономика работала гладко и предсказуемо.
Скажем, экономика США движется довольно хорошо — экономика растет, а безработица снижается. Хотя это может показаться хорошей новостью, это может означать, что начнется инфляция. То есть потребительские цены могут начать расти, поскольку у потребителей много денег в карманах.
Поскольку у ФРС есть мандат на поддержание низкого уровня инфляции, она может повысить процентную ставку. Поскольку процентная ставка — это, по сути, цена, которую предприятия платят за доступ к капиталу, это государственное вмешательство, направленное на замедление экономики (или «охлаждение») и сдерживание инфляции. Этот тип вмешательства является примером денежно-кредитной политики.
Денежно-кредитная политика подобна балансировке весов...
Точно так же, как две части весов не сбалансированы, если одна сторона тяжелее другой, денежно-кредитная политика обычно стремится уравновесить высокую занятость и низкую инфляцию.
Короче говоря, в Соединенных Штатах ФРС использует денежно-кредитную политику для поддержания низкой инфляции и высокой занятости. Когда безработица высока, страдает экономика. Люди не работают, а значит, они не тратят столько денег. Высокий уровень безработицы также снижает эффективность экономики.
Базовая потребность в низком уровне безработицы может показаться очевидной. Но что плохого в высокой инфляции? Только представьте, что завтра ваше молоко стало стоить 10 долларов за галлон. Или что цены на газ взлетели до небес. Высокая инфляция опасна для экономики, потому что, когда она растет слишком быстро, товары и услуги первой необходимости становятся недоступными. Это мешает людям получать то, что им нужно, и может привести к масштабным экономическим потрясениям.
Когда дела идут гладко, ФРС может помочь сохранить экономику в стабильном состоянии, с сильным ростом, низкой безработицей и низкой инфляцией. Когда ситуация выходит из-под контроля, ФРС может использовать инструменты денежно-кредитной политики, чтобы восстановить равновесие.
Существует два основных типа денежно-кредитной политики:
Экспансионистская денежно-кредитная политика способствует более быстрому росту экономики. Сдерживающая денежно-кредитная политика качает тормоза.
Экспансионистская политика используется, когда необходим рост. Эта политика реализуется, когда спрос экономики на товары и услуги начинает замедляться. Это может также означать, что безработица увеличилась, а инфляция снижается.
Чтобы исправить это, федеральное правительство будет использовать экспансионистскую денежно-кредитную политику, которая снижает процентные ставки и стимулирует спрос. Подумайте об этом так: когда процентные ставки низкие, кредиты становятся дешевле и доступнее. Эта доступность стимулирует экономику, позволяя предприятиям расти и нанимать больше людей. Когда у людей есть работа, они тратят деньги — все это способствует экономическому росту.
Противоположный сценарий происходит, когда общий спрос слишком высок. Это может сделать уровень безработицы неприемлемо низким и привести к тому, что инфляция выйдет из-под контроля.
В этой ситуации федеральное правительство будет использовать ограничительную денежно-кредитную политику. Эта политика повысит процентные ставки и вернет безработицу и инфляцию к желаемому уровню.
Ставка по федеральным фондам — это процентная ставка, по которой банки могут занимать резервы у других банков, и это один из основных инструментов денежно-кредитной политики. Эта ставка определяет процентные ставки для всей экономики.
У ФРС есть ряд инструментов для реализации монетарной политики.
Одним из инструментов является то, что ФРС нацеливает ставку по федеральным фондам, чтобы контролировать краткосрочные ставки, по которым банки берут займы из резервов друг друга. Этот процесс помогает им определить, как выглядят процентные ставки в банковской системе. ФРС также может ужесточить или ослабить резервные требования — сколько денег банки должны держать в наличии — чтобы побудить их более или менее свободно кредитовать.
Еще одним инструментом являются операции на открытом рынке, когда ФРС может увеличивать или сокращать денежную массу посредством покупки и продажи краткосрочных облигаций. Увеличение денежной массы побуждает банки более свободно кредитовать (и, таким образом, способствует экспансии); уменьшение предложения имеет противоположный эффект (и, таким образом, приводит к сокращению).
Прогнозное прогнозирование — еще один инструмент, используемый ФРС, и он помогает определить перспективы экономики. По сути, это прогноз того, как будет выглядеть будущая денежно-кредитная политика. И это ключевая информация, используемая банками для определения своих инвестиций. Эта информация находится в открытом доступе, а также используется физическими и юридическими лицами.
В то время как центральный банк контролирует денежно-кредитную политику, правительство США отвечает за фискальную политику. Они разные, но работают одинаково. Денежно-кредитная политика использует такие инструменты, как процентные ставки, для управления эффективностью экономики.
С другой стороны, фискальная политика включает в себя такие вещи, как налоговые ставки и государственные расходы. В зависимости от того, что необходимо в любой момент времени, эти две вещи также могут сильно повлиять на экономический рост. Например, государственные расходы могут быть увеличены, чтобы попытаться положить больше денег в карманы потребителей и повысить спрос на продукты и услуги бизнеса. Это называется фискальным стимулом. Или правительство может снизить налоги или предоставить налоговые льготы, чтобы попытаться добиться аналогичного эффекта от вливания денег в экономику.