Леверидж

🧐 Что такое леверидж?

Леверидж (или кредитное плечо) - является результатом использования кредита в качестве источника финансирования при инвестировании с целью расширения базы активов фирмы и получения прибыли на рисковый капитал. Леверидж - это инвестиционная стратегия использования заемных денег, в частности использования различных финансовых инструментов или заемного капитала, для увеличения потенциальной отдачи от инвестиций. Леверидж также может относиться к сумме долга, которую фирма использует для финансирования активов.

Подробнее о леверидже

Левридж - это использование долга (заемного капитала) для осуществления инвестиции или проекта. В результате потенциальная прибыль от проекта увеличивается в несколько раз. В то же время леверидж также умножит потенциальный риск ухудшения ситуации в случае, если инвестиции не оправдаются. Когда кто-то называет компанию, недвижимость или инвестиции «с высокой долей заемных средств», это означает, что у этого объекта больше долга, чем капитала.

Концепция левериджа используется как инвесторами, так и компаниями. Инвесторы используют леверидж, чтобы значительно увеличить доход от инвестиций. Они увеличивают свои инвестиции, используя различные инструменты, включая опционы, фьючерсы и маржинальные счета. Компании могут использовать леверидж для финансирования своих активов. Другими словами, вместо выпуска акций для увеличения капитала компании могут использовать заемное финансирование для инвестирования в бизнес-операции в попытке повысить акционерную стоимость.

Инвесторы, которым неудобно использовать леверидж напрямую, имеют множество способов косвенного доступа к кредитному плечу. Они могут инвестировать в компании, которые используют заемные средства в обычном ходе своей деятельности для финансирования или расширения операций - без увеличения своих затрат.

Леверидж или кредитное плечо увеличивает возможную отдачу, точно так же, как рычаг может использоваться для увеличения силы при перемещении тяжелого веса.

Стоит отметить

С помощью анализа баланса инвесторы могут изучать задолженность и собственный капитал в бухгалтерских книгах различных фирм и могут инвестировать в компании, которые используют рычаги воздействия на свой бизнес. Такие статистические данные, как рентабельность собственного капитала (ROE), отношение долга к собственному капиталу (D / E) и рентабельность задействованного капитала (ROCE), помогают инвесторам определить, как компании используют капитал и какую часть этого капитала компании заимствовали.

Чтобы правильно оценить эту статистику, важно помнить, что леверидж бывает разных видов, включая операционное, финансовое и комбинированное.

Фундаментальный анализ использует степень операционного левериджа. Можно рассчитать степень операционного левериджа, разделив процентное изменение прибыли компании на акцию (EPS) на процентное изменение ее прибыли до вычета процентов и налогов (EBIT) за период.

Точно так же можно рассчитать степень операционного левериджа, разделив EBIT компании на EBIT за вычетом процентных расходов. Более высокая степень операционного левериджа указывает на более высокий уровень волатильности прибыли на акцию компании.

Анализ DuPont использует «множитель капитала» для измерения финансового рычага. Мультипликатор собственного капитала можно рассчитать, разделив общие активы фирмы на ее общий капитал. После расчета необходимо умножить кредитное плечо (леверидж) на общий оборот активов и маржу прибыли, чтобы получить рентабельность собственного капитала. Например, если у публично торгуемой компании общие активы оцениваются в 500 миллионов долларов, а собственный капитал оценивается в 250 миллионов долларов, то мультипликатор собственного капитала равен 2,0 (500 миллионов долларов / 250 миллионов долларов). Это показывает, что компания профинансировала половину своих активов за счет собственного капитала. Следовательно, более высокие множители капитала предполагают больший финансовый рычаг.

Если чтение электронных таблиц и проведение фундаментального анализа не ваша сильная сторона, то вы можете приобрести паевые инвестиционные фонды или биржевые фонды (ETF), которые используют кредитное плечо. Используя эти средства, вы можете делегировать исследования и инвестиционные решения экспертам.