Ценная бумага

Что такое ценная бумага?

Ценная бумага — это финансовый объект, такой как акция или облигация (форма долга), который имеет денежную стоимость, владелец которого рискует потерять деньги, и представляет собой право собственности или деньги, предоставленные взаймы юридическому лицу, стремящемуся к получению прибыли, или государственное учреждение.

🤔 Разбираемся в ценных бумагах

Ценные бумаги — это широкая инвестиционная категория, которая обычно делится на две группы: акции (акции) и долговые обязательства (облигации). Если вы торговали акцией, это ценная бумага. Продажи публично торгуемых ценных бумаг регулируются Комиссией по ценным бумагам и биржам, которая устанавливает правила и ограничения в отношении того, как ими можно торговать, и как компании, выпускающие ценные бумаги, предоставляют информацию о них.

Пример

Одним из примеров долевой ценной бумаги являются обыкновенные акции, которые частная компания может впервые публично выпустить, когда она будет зарегистрирована на публичном рынке, как это сделала Uber с первичным публичным размещением акций (IPO) в мае 2019 года.

Что нужно запомнить о ценных бумагах

Представьте ценные бумаги в виде разных овощей, которые вы можете посадить в своем саду...

Они доступны во многих вариантах, таких как акции, облигации, ETF и взаимные фонды, но есть риск, что они не будут расти. Это одни из наиболее распространенных инвестиций, которые люди делают на публичных рынках для краткосрочных или долгосрочных инвестиций. И компании, и правительства предоставляют их для привлечения капитала на государственных или частных рынках для поддержки своей деятельности.

Какие виды ценных бумаг существуют?

Выделяют две основные группы ценных бумаг: акции и долговые обязательства.

• Долевые ценные бумаги: подумайте об акциях. Долевые ценные бумаги поставляются с правами собственности. Это означает, что акционер первоначального юридического лица владеет его частью. Однако права, связанные с владением акциями, имеют ограничения. Владельцы акций не всегда получают регулярные платежи (известные как дивиденды) от компании в зависимости от прибыли компании и размера их собственности. Однако владельцы акций могут получить прибыль от своих инвестиций в виде прироста капитала, который возникает, когда инвестор продает ценную бумагу по цене, которая выше той, которую инвестор первоначально заплатил за ценную бумагу.
• Долговые ценные бумаги: Этот тип ценных бумаг представляет собой деньги, которые заимствованы у инвестора и должны быть возвращены на определенных условиях. Некоторыми распространенными формами долговых ценных бумаг являются облигации, депозитные сертификаты (CD), которые часто дают владельцу ценной бумаги регулярную выплату процентов, независимо от того, как работает лицо, выпустившее ценную бумагу. Долговые ценные бумаги обычно выпускаются на фиксированный срок, по истечении которого эмитент может их истребовать.

Это становится более запутанным. Существует также третья, менее распространенная категория ценных бумаг, называемая гибридными ценными бумагами, которые обычно имеют некоторые черты долевых ценных бумаг и некоторые черты долговых ценных бумаг. Некоторые примеры: варранты на акции (опционы, которые выпускает компания, позволяющие акционерам приобретать акции в течение определенного периода времени) или конвертируемые облигации (облигации, которые можно превратить в обыкновенные акции).

Почему существуют ценные бумаги?

В целом, ценные бумаги могут быть полезным способом для компаний, муниципалитетов и правительств привлекать новый капитал (то есть деньги, которые они могут использовать для достижения цели). Есть несколько способов, которыми компании могут собрать эти деньги. Один из них — выход на биржу, что позволяет компаниям продавать акции на открытом рынке в ходе так называемого первичного публичного предложения (IPO). Тем временем правительства округов, городов или штатов могут привлекать средства для проектов путем выпуска муниципальных облигаций аналогично тому, как национальные правительства могут выпускать облигации.

Где торгуют ценными бумагами?

Ценные бумаги торгуются в разных местах, в зависимости от того, являются ли компании публичными или частными. Публично обращающиеся ценные бумаги, такие как акции публичной компании, торгуются на вторичном рынке фондовых бирж (например, Нью-Йоркской фондовой биржи или Nasdaq). Государственные ценные бумаги также могут продаваться напрямую между сторонами на «внебиржевых» рынках, если акции не котируются на одной из основных фондовых бирж.

Частным компаниям обычно сложнее торговать своими ценными бумагами, потому что они недоступны на публичных рынках. В результате, чтобы купить или продать ценную бумагу в частной компании, инвестору, вероятно, придется перевести свои активы непосредственно обратно в компанию или напрямую квалифицированным инвесторам.

Как регулируются ценные бумаги?

В США публично торгуемые ценные бумаги регулируются Комиссией по ценным бумагам и биржам, известной как SEC. Это независимое государственное агентство, которое существует для защиты инвесторов и обеспечения функционирования торговых рынков. SEC также наблюдает за всеми публичными предложениями в США, когда компании впервые размещают свои акции на публичных рынках.

Что побудило к созданию Комиссии по ценным бумагам и биржам?

Формирование Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) было вызвано крахом фондового рынка 1929 года, в результате которого ряд американских компаний обанкротились. Правительство США сформировало SEC, когда Конгресс принял Закон о ценных бумагах 1933 года, чтобы помочь восстановить доверие людей к публичным рынкам. Когда он был создан, его основные обязанности заключались в обеспечении ответственности компаний за предоставление точных финансовых отчетов, а также в обеспечении справедливости и надежности среди брокеров, дилеров и фондовых бирж.

Сегодня SEC способствует прозрачности рынков, собирая, просматривая и раскрывая информацию о рынке для общественности. Это агентство занимается защитой прав потребителей, и вы можете узнать больше о его целях здесь. SEC требует, чтобы компании делились своими важными финансовыми отчетами, регистрационными заявлениями и другими документами, которые обычно можно найти на странице веб-сайта публичной компании по связям с инвесторами или даже на странице SEC.